A Semana

A Semana

(Resumo de Mercado – 28 de novembro a 02 de dezembro e perspectivas para a semana em curso)

Ibovespa: +2,70% | 111.924 pontos

Em semana de discussões sobre o risco fiscal doméstico ainda no radar, o Ibovespa encerra em alta de 2,7%. No Brasil, a PEC da Transição foi protocolada no Senado, prevendo a retirada do programa Bolsa Família do teto de gastos, no valor de R$ 175 bilhões. É importante ressaltar que existe muita resistência ao texto no Congresso, que sinaliza a preferência por oferecer um espaço limitado a gastos considerados essenciais. O PIB do país cresceu 3,6% no 3º trimestre de 2022 em relação ao mesmo período de 2021, ligeiramente abaixo do consenso de mercado.

Nos EUA, o presidente do Federal Reserve Jerome Powell sinalizou em discurso que o banco central americano deve desacelerar o ritmo de aumento das taxas de juros no próximo mês, mas manteve um tom hawkish ao alertar que ainda há um longo caminho para trazer a inflação de volta à meta e que a taxa terminal seria superior àquela apontada em setembro, de 4,6%. Em linhas gerais, o discurso reforçou as perspectivas de que o ciclo de alta pode estar perto do fim, o que foi suficiente para animar os mercados. O S&P 500 e Nasdaq encerraram a semana em território positivo. O índice de preços de gastos com consumo (PCE) – a medida de inflação preferida do Federal Reserve – subiu 0,3% em outubro na comparação mensal e seu núcleo, que exclui itens voláteis como alimentos e energia, avançou 0,2% no mesmo período, abaixo da expectativa do mercado. Já os dados do mercado de trabalho americano superaram as expectativas, reafirmando a resiliência do setor e dando espaço para o Fed seguir aumentando os juros no país.

Na China, as restrições para tentar conter o avanço da Covid-19 seguem nos holofotes do mercado. Como resposta aos protestos de rua, as autoridades chinesas seguem anunciando medidas de flexibilização das restrições à pandemia, o que está impulsionando os mercados de ações e a moeda do país. O índice dos gerentes de compras (PMI) no país chegou a 48,0 em novembro, abaixo dos 49,2 em outubro. Uma leitura acima de 50 indica expansão da atividade, enquanto uma leitura abaixo reflete contração.

Por fim, a inflação ao consumidor de novembro na Zona do Euro ficou abaixo do esperado. O PPI da região também surpreendeu positivamente o mercado, resultado principalmente de uma queda no preço da energia, que derrubou todo o índice. Esses dados reforçam as expectativas de que a inflação pode ter atingido o pico na região.

O Dólar fechou a semana com queda de -3,84% em relação ao Real, em R$ 5,21/US$. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 fechou -110bps na semana, atingindo 12,43%.

O saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi cerca de R$1,6 bilhões.

Na semana em curso, no cenário internacional os destaques serão os dados de inflação de novembro ao consumidor e ao produtor nos EUA. Na Zona do Euro, serão divulgados importantes dados de atividade como o PIB da região para o terceiro trimestre, os índices de gerentes de compras e a confiança do consumidor de novembro. Na China, dados de inflação e atividade serão termômetro para o desempenho do país na espera de reduções nas restrições à mobilidade.

No Brasil, a transição de governo e a evolução da PEC da Transição, que autoriza gastos acima do teto, seguem como principal destaque. O mercado ficará atento às sinalizações do presidente eleito Lula quanto a eventuais nomes para a equipe econômica. Destaque também para a decisão de política monetária do BCB, para inflação medida pelo IGP-DI de novembro e vendas no varejo de outubro.

Fonte

Valore-Elbrus Investimentos | Modal Mais Investimentos | Grupo Credit Suisse (05.12.2022)