A Semana

A Semana

(Resumo de Mercado – 12 a 16 de dezembro e perspectivas para a semana em curso)

Ibovespa: 1,4% | 104.824 pontos

A semana foi marcada por grandes acontecimentos no mercado nacional e internacional, com os índices americanos superando novas altas históricas, enquanto o Ibovespa chegou a atingir o menor nível do ano, mas ainda assim terminou a semana com ganhos acumulados de +1,4% aos 104.824 pontos, impulsionado pelo relatório de empregos dos EUA, que veio melhor do que esperado, e a notícia de testes bem-sucedidos de um medicamento oral contra a Covid-19 desenvolvido pela Pfizer.

No mercado nacional, incertezas fiscais continuaram a dar o tom. A Câmara dos Deputados aprovou o texto principal da PEC dos Precatórios, emenda constitucional que altera o teto de gastos para permitir o aumento dos gastos sociais no próximo ano. Porém, durante a semana, o mercado voltou a se estressar ao perceber que a proposta, que adia o pagamento de precatórios, abrindo espaço no Orçamento, pode ter dificuldades para avançar no segundo turno. A PEC passou em primeiro turno no plenário da Câmara, mas a votação foi contestada pelo PDT. Com incertezas quanto à sua aprovação, o Ibovespa chegou a fechar na menor marca de fechamento no ano, abaixo dos 104 mil pontos.

Já nos Estados Unidos, os principais índices americanos, S&P 500, Nasdaq e Dow Jones, bateram novas máximas históricas. As altas foram impulsionadas pela forte temporada de resultados do terceiro trimestre que está se aproximando do fim, com mais de 80% das empresas do S&P 500 divulgando lucros acima das expectativas. Além disso, o Federal Reserve anunciou o início do processo de “tapering” (retirada gradual de estímulos monetários) já no mês de novembro, reduzindo o valor de suas compras de títulos em US$ 15bi/mês, como amplamente esperado pelo mercado. Ao mesmo tempo, o presidente do banco central americano, Jerome Powell, minimizou a perspectiva de um aumento iminente das taxas de juros. O nosso time de Economia agora espera que a elevação de juros aconteça no 4º trimestre de 2022, antecipando a projeção prévia que era no 1º trimestre de 2023.

E na sexta-feira, os índices globais reagiram positivamente ao dado de payroll dos EUA. O aguardado relatório de trabalho mostrou que a economia americana criou 531 mil vagas em outubro, acima dos 450 mil esperados pelo consenso, aumentando o otimismo em relação à recuperação da economia.

Na China, o mercado de títulos de dívida continua sofrendo com a venda generalizada, uma vez que temores com o alto nível de endividamento das incorporadoras chinesas escalam. Dessa vez, a ação da incorporadora Kaisa Group caiu mais de -15% em uma sessão, e teve sua negociação suspensa na Bolsa de Hong Kong depois de anunciar que não iria pagar parte de uma dívida de US$ 2 bilhões. E nesse sábado, teremos o próximo prazo de pagamento da Evergrande, na qual investidores globais ficarão de olho.

O petróleo teve uma semana volátil com os mercados aguardando a reunião da OPEP+, que reiterou seu plano de aumentar a produção em 400 mil barris/dia em dezembro e frustrou as tentativas do governo de Joe Biden em pressionar por um ritmo mais acelerado. O Brent e o WTI fecharam a semana com perdas de quase -2%, aos US$82 e US$81, respectivamente.

Por fim, na pauta ESG, o destaque dessa semana foi a COP26, em que mais de 100 países, entre eles o Brasil, anunciaram durante a conferência que farão parte de uma iniciativa lançada pelos Estados Unidos e União Europeia para reduzir as emissões de metano em 30% até o final da década; e o Brasil juntou-se a mais de 100 outros países num compromisso de acabar com o desmatamento até 2030. Ainda na frente ESG, o Senado brasileiro aprovou ontem o projeto que obriga o país a neutralizar 100% das emissões de gases de efeito estufa até 2050.

O Dólar fechou a semana com baixa de -1,67% em relação ao Real, em R$ 5,54/USD. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou baixa de -40 bps, atingindo 11,9%.

Na semana em curso o destaque internacional será a divulgação de dados de inflação, que nos EUA incluirá preços ao consumidor (CPI) e produtor (PPI) referentes a outubro, além de divulgação do CPI também na China e Alemanha. Outros destaques serão produção industrial na Zona do Euro e discursos dos dirigentes do FED (Banco Central dos EUA).

No cenário doméstico, as atenções seguirão voltadas para o palco político, com a votação dos destaques da PEC dos Precatórios no Congresso. Na seara de indicadores econômicos, teremos os índices de inflação IPCA e IGP-DI de outubro, além de vendas no varejo (PMC) e volume de serviços (PMS) de setembro.

O saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi de +R$ 1,8 bilhão.

Fonte

Valore-Elbrus Investimentos | Modal Mais Investimentos | Grupo Credit Suisse (19.12.2022)