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A Semana 42
(Resumo de Mercado – 20 a 24 de fevereiro e perspectivas para a semana em curso)
Ibovespa: -3,1% | 105.834 pontos
Em semana mais curta devido ao feriado de Carnaval, e inflação e juros nos holofotes tanto no cenário global quanto no doméstico, o Ibovespa encerrou em queda de -3,1% aos 105.834 pontos. Como destaque em performance, Via (VIIA3) caiu mais de 13% na semana, com juros futuros apresentando forte volatilidade, o que pesa nas companhias que dependem do consumo das famílias, como as de e-commerce. Além disso, Minerva (BEEF3) caiu quase 7%, impactada pelo caso atípico de vaca louca no norte do país.
Nos EUA, a semana foi pautada por dados de inflação e consumo. O mercado continua preocupado com o ritmo de futuras altas nas taxas de juros diante de sinais de que a inflação permanece persistentemente alta, enquanto o consumidor americano continua mostrando força. O PCE – medida de inflação preferida do Federal Reserve – subiu 0,6% m/m tanto na medida cheia quanto na medida núcleo (que exclui itens voláteis como alimentos e energia) em janeiro, bem acima do esperado. Já a prévia do Índice de Gerentes de Compras (PMI) norte-americana registrou 50,2 pontos, nível mais alto em oito meses, retornando ao patamar expansionista e sugerindo uma resiliência econômica no país. Por fim, a ata do Fed confirmou a mensagem de que os membros ainda enxergam riscos de uma inflação mais persistente e, embora concordem em reduzir o ritmo das próximas altas, acreditam que novos aumentos ainda são necessários na taxa de juros local, respaldando o cenário de política monetária restritiva por mais tempo até que haja sinais claros de perda de fôlego da atividade e de convergência da inflação à meta de 2%.
No Brasil, as exportações de carne bovina para a China foram suspensas devido a um caso atípico da doença da vaca louca no Pará. O Ministério da Agricultura disse esperar que a China retome as importações do produto brasileiro em março. Na política fiscal, o governo deve anunciar em breve a elevação da isenção do imposto de renda pessoa física. Com isso, espera-se uma perda de R$ 3,2 bilhões na arrecadação deste ano e de R$ 6 bilhões em 2024. O IPCA-15 ficou em 0,76% em fevereiro, acima das nossas expectativas.
Na Europa, o PMI da Zona do Euro mostrou que a economia se recupera neste início de ano, subindo de 50,3 pontos em janeiro para 52,3 em fevereiro. O resultado coloca pressão sobre o Banco Central Europeu, e as curvas de juros mostram novos aumentos nas próximas reuniões, chegando a 3,75% ao fim do ciclo. No Reino Unido, o PMI mostrou aceleração da atividade pela primeira vez em seis meses, atingindo 53,0 em fevereiro. A força da economia elevou a probabilidade de que o Banco da Inglaterra eleve novamente os juros na reunião de março.
O Dólar fechou a semana com alta de +0,72% em relação ao Real, em R$ 5,20/US$. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 caiu -330bps, atingindo 13,54%.
O mercado ficou fechado na segunda e terça-feiras devido ao feriado de Carnaval, somando apenas o saldo acumulado de quarta-feira na movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa, que foi negativo em cerca de R$ 400 milhões.
Para a semana em curso, no Brasil as atenções estão voltadas para o anúncio de medidas econômicas, especialmente a decisão sobre reoneração da gasolina. A agenda traz diversos indicadores relevantes como o PIB do 4º trimestre, a taxa de desemprego (e demais estatísticas do mercado de trabalho) de dezembro, resultados fiscais (governo central e setor público consolidado) e de crédito referentes a janeiro, além do IGP-M de fevereiro.
Fonte
Valore-Elbrus Investimentos | Modal Mais Investimentos | Grupo Credit Suisse (27.02.2023)