A Semana 104

A Semana 104

(Resumo de Mercado – 28 de outubro a 1º de novembro e perspectivas para a semana em curso)

Ibovespa: -1,60% | 128.121 pontos

Em outubro, o Ibovespa caiu 1,6% em reais e 7,4% em dólares. Na semana, o índice fechou negativo em 1,6% em reais e 3,9% em dólares, aos 128.121 pontos.

Resumo No ambiente global tivemos uma semana importante para as grandes empresas de tecnologia, com os resultados do 3º trimestre de Meta (-1,1%) e Microsoft (-4,2%) sendo os destaques negativos, enquanto Amazon (+5,4%) foi o positivo.

No lado macro, apesar de um relatório de empregos mais fraco, todas os outros dados econômicos desta semana, como o relatório ADP e o deflator PCE, vieram mais fortes do que o esperado, contribuindo para a alta das taxas das treasuries, com os rendimentos de 10 anos atingindo o nível de 4,38%.

No cenário doméstico o risco fiscal continuou sendo o foco, e o mercado se decepcionou com a ausência de mais detalhes sobre o prometido pacote de cortes de gastos do governo federal. Como resultado, os juros futuros abriram e o dólar disparou, ultrapassando a marca de R$ 5,80.

Ações O principal destaque positivo da semana foi a EZTEC (+10,9%), após a divulgação de fortes resultados do 3º trimestre.

Na ponta negativa, temos Hypera (HYPE3: -13,3%), repercutindo a retirada da proposta de oferta pública de aquisição de ações pela empresa EMS.

Dólar O Dólar fechou a semana em alta de 2,8%, aos R$ 5,87/US$.

Juros A curva de juros abriu em toda a sua extensão. O DI jan/34 abriu 43 bps, aos 13,05%.

Perspectivas para a semana em curso

Cenário Internacional A agenda aponta que o mercado estará atento ao resultado das eleições dos Estados Unidos, que deve ser conhecido na terça-feira. Será definido o próximo presidente (Donald Trump ou Kamala Harris) na disputa mais acirrada da história americana – os mercados de aposta apontam para um favoritismo do candidato republicano –, 1/3 dos assentos do Senado e a totalidade dos assentos da Câmara dos Deputados.

Além disso, destaque para a reunião de política monetária do Fed, em que é amplamente esperada uma redução de 0,25pp na taxa básica de juros (quinta-feira). O Banco da Inglaterra também anunciará sua decisão no mesmo dia, com expectativa de redução na mesma magnitude. Na agenda de dados, indicadores serão divulgados na China, incluindo os resultados do comércio exterior (quinta-feira) e leituras de inflação ao consumidor e ao produtor (sexta-feira). Os dados são referentes a outubro.

Cenário Nacional A semana conta com eventos importantes. O destaque será a reunião do Copom na quarta-feira. Acreditamos que o fluxo de dados desde a última reunião foi mais preocupante em relação à inflação. Dito isso, o Copom deve acelerar o ritmo de alta de juros para 0,50 p.p. O IPCA de outubro será divulgado na sexta-feira. Esperamos que os dados indiquem aceleração nos preços de alimentação no domicílio, majoritariamente devido à alta dos preços de proteínas e a contribuição do acionamento da bandeira vermelha 2 de energia elétrica no mês. Na seara fiscal, teremos o resultado primário do governo central na quinta-feira.

Fonte Valore-Elbrus (vinculada à XP Investimentos) | 04.11.24