A Semana 105

A Semana 105

(Resumo de Mercado – 4 a 8 de novembro e perspectivas para a semana em curso)

Ibovespa: -0,20% | 127.907 pontos

O Ibovespa fechou em queda de 0,2% em reais, mas em alta de 1,2% em dólares, aos 127.907 pontos.

Resumo Tivemos uma semana muito importante para os mercados globais. Donald Trump foi eleito o novo presidente dos EUA e o Federal Reserve reduziu a taxa de juros em 0,25 p.p., em linha com as expectativas do mercado. Com Trump, o dólar se fortaleceu em relação às principais moedas globais, e os índices americanos fecharam a semana em alta (S&P500: +4,7% e Nasdaq: +5,4%), com destaque para as Small Caps e o setor financeiro.

No ambiente doméstico, o Copom elevou a Selic em 0,50 p.p., também em linha com as expectativas, e o nosso time macro revisou sua projeção de Selic terminal de 12% para 13,25%. Porém, o foco segue sendo o fiscal, e o mercado continua com uma postura cautelosa aguardando mais detalhes do pacote de cortes de gastos que deve ser apresentado pelo governo.

Ações O principal destaque positivo da semana foi Gerdau (GGBR4: +12,4%), após a divulgação de sólidos resultados referentes ao 3º trimestre e se beneficiando da vitória de Trump, pois suas operações nos EUA significam que ela não possui exposição a tarifas e se beneficia de preços mais altos do aço americano, também devido ao aumento de tarifas. Entre os destaques negativos temos Braskem (BRKM5: – 7,9%), também repercutindo o balanço da companhia para o 3º trimestre, que apresentou uma queima de caixa.

Dólar O Dólar fechou a semana em queda de 2,3%, aos R$ 5,74/US$.

Juros A curva de juros fechou. O DI jan/34 fechou 52 bps, aos 12,53%.

Perspectivas para a semana em curso

Cenário Internacional O destaque ficará por conta dos dados de inflação nos Estados Unidos, incluindo o índice de preços ao consumidor na quarta-feira, e ao produtor na quinta-feira. Ademais, o resultado das vendas no varejo será divulgado na sexta-feira. Na China, destaque para a inflação ao consumidor e ao produtor no sábado, e dados de atividade econômica na quinta-feira, incluindo produção industrial, vendas no varejo, taxa de desemprego e investimento em ativos direto. Todos esses dados são referentes a outubro. No Reino Unido, o resultado do PIB do 3º trimestre será anunciado na quinta-feira. Os investidores também estarão atentos às falas da presidente do BCE Christine Lagarde, e do presidente do Fed Jerome Powell.

Cenário Nacional Destaque para a divulgação da Ata do Copom na terça-feira, que deverá trazer detalhes sobre a decisão de alta na taxa Selic em 0,50 p.p. Do lado da atividade econômica, o IBGE publicará os dados do setor varejista (PMC) na terça-feira e o volume de serviços (PMS) na quarta-feira, enquanto o BCB tornará público o IBC-BR na quinta-feira – todos os dados são referentes a setembro.

Por fim, vale destacar que o BCB publica a nota de estatísticas fiscais na segunda-feira. Para além dos indicadores, o mercado aguarda o anúncio do pacote de despesas, que tem sido discutido pelo governo nas últimas semanas.

Fonte Valore-Elbrus (vinculada à XP Investimentos) | 11.11.24