A Semana 109

A Semana 109

Resumo de Mercado – 6 a 10 de janeiro – e perspectivas para a semana em curso

Ibovespa: +0,3% | 118.856 pontos

O Ibovespa fechou em alta de 0,3% em reais e 1,6% em dólares, aos 118.856 pontos.

Resumo A semana também foi marcada por uma baixa liquidez, com os mercados nos EUA fechados na quinta-feira em honra ao funeral do ex-presidente Jimmy Carter. Com isso, a Bolsa brasileira registrou um ADTV de 18,3 bilhões até a quinta-feira, aproximadamente 20% abaixo do ADTV de R$ 23,7 bilhões registrado em 2024.

No âmbito global, apesar de negada pelo presidente eleito, os mercados repercutiram a notícia de que o governo Donald Trump implementará tarifas de forma mais branda do que o esperado. Além disso, tivemos uma semana intensa de dados de mercado de trabalho nos EUA. Enquanto os relatórios JOLTs e ADP mostraram tendências mistas, todos os olhos se voltaram para o Nonfarm payroll, que veio bem acima das expectativas, indicando uma economia aquecida e reduzindo as perspectivas de cortes de juros.

Como resultado, houve uma nova abertura nas Treasuries, com os rendimentos de 10 anos alcançando 4,76%, e os mercados globais sofreram (S&P 500, -1,9% e Nasdaq, -2,2%).

No âmbito local, os mercados começaram a semana em recuperação, mas a dinâmica externa mais negativa reduziu os ganhos das ações brasileiras. Adicionalmente, enquanto a inflação doméstica, medida pelo IPCA, veio abaixo das expectativas em dezembro, terminou 2024 em 4,83%, acima do limite superior da meta, reforçando o cenário macroeconômico doméstico desafiador à frente e, para cumprimento da lei, obrigando o Banco Central a publicar uma carta de justificativa.

Ações Entre os principais destaques positivos tivemos Brava (BRAV3, +7,4%) em meio a perspectivas positivas para o papel devido ao início da produção em Atlanta e Papaterra. Os destaques negativos foram CSN (CSNA3, -5,8%), após um banco de investimentos cortar a recomendação em relação ao setor de aço brasileiro, citando o cenário macroeconômico atual como desafiador.

Dólar O Dólar fechou a semana em queda de 1,2%, aos R$ 6,11/US$.

Juros A curva de juros abriu. O DI jan/34 abriu 31 bps, aos 14,97%.

Perspectivas para a semana em curso

Cenário Internacional Destaque para a divulgação da inflação ao consumidor (CPI, na sigla em inglês), das vendas no varejo e da produção industrial nos Estados Unidos – os indicadores são referentes a dezembro. Na China, atenções voltadas ao conjunto de indicadores de atividade referentes ao 4º trimestre de 2024: PIB, produção industrial, vendas no varejo e investimentos em ativos fixos, dentre outros.

Cenário Nacional Destaque para a publicação da Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) e do IBC-Br, considerado uma prévia mensal do PIB.

Fonte Valore-Elbrus (vinculada à XP Investimentos) | 13.01.25